在線教育、社區(qū)團購、共享充電寶、加密貨幣、電子煙……這一年經(jīng)歷大起大落的行業(yè)，有點多。年初還在大肆擴張的教育行業(yè)，隨著“雙減”政策的正式發(fā)布，近萬億的市場轟然倒塌。上半年打得火熱的社區(qū)團購賽道，下半年迎來了裁員倒閉潮。共享充電寶的生意，從“真香”到“不香”， 不過一個季度的時間。還有野蠻生長的幣圈，有人抱著暴富的念頭陷入狂熱的賭局中，在一系列雷霆打擊之下，這個圈子在國內(nèi)已無處遁形。有的崩塌來得迅速又猛烈，上百萬從業(yè)者受波及；有的潰敗早已有跡可循，最終一地雞毛也在預(yù)料之中；有的還在持續(xù)燒錢中，沒有到最后一刻，誰都不算是勝利者；還有的已經(jīng)被資本判定，無論虧損還是盈利，注定只是難以翻身的小生意。2021年臨近尾聲，回顧這一年的潮起潮落，以期探討背后的資本啟示。
畢竟在2021年年初，巨頭還在瘋狂搶人。2月初，字節(jié)跳動教育曾向外界宣布，未來4個月將面向社會招聘1萬人。行業(yè)巨頭也在高薪挖人，根據(jù)高途在鄭州發(fā)布的招聘公告，高途的輔導(dǎo)老師月薪高達15K-20K。轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在3月下旬，監(jiān)管傳聞出現(xiàn)，在5月，“雙減”意見通過、“三不傳言”（假期不許開課、培訓(xùn)機構(gòu)不許上市、不許打廣告）傳開，行業(yè)迅速降溫。直至7月24日，“雙減”政策正式發(fā)布，靴子落地，在線教育開啟了上百萬人的大撤退，從教育行業(yè)巨頭到互聯(lián)網(wǎng)大廠，無一幸免。好未來創(chuàng)始人張邦鑫曾略帶悲情的說，“我們的公司配不上我們的高管和干部了?！备咄景l(fā)出公開信，創(chuàng)始人陳向東表示，再次走到存亡邊緣，不得不作出艱難抉擇。裁員、轉(zhuǎn)型成為這個近萬億市場的關(guān)鍵詞。從業(yè)人員方面，全國各地的教育機構(gòu)達70萬家，受波及的教培行業(yè)從業(yè)者數(shù)量達上百萬。拉勾招聘數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)顯示，自2021年5月起，處于“已離職，可快速到崗”的在線教育員工比例高達98.5%。根據(jù)媒體公開報道，9月，新東方的一名高管表示，到年底裁員人數(shù)將超過4萬人。高途全國13個地方中心，在8月1日前完全關(guān)閉，只留下鄭州、武漢、成都三個輔導(dǎo)老師中心。8月，字節(jié)跳動教育旗下瓜瓜龍8000人輔導(dǎo)老師團隊一半被裁撤，GOGOKID、清北網(wǎng)校、你拍一等停止運營，到11月，已徹底放棄中小學(xué)業(yè)務(wù)。有網(wǎng)友回憶裁員時的情景，周二還在上班，晚上突然收到了周三中午聚餐的消息，他知道這就是散伙飯，當時主要的大部門只留下了20%員工，全部是老員工+孕期哺乳期員工。王珂是騰訊CSIG在線教育部旗下教育品牌開心鼠員工，這曾是公司內(nèi)部重點教育項目，她告訴深燃，即便身在大廠，苦撐4個月后，11月還是沒能逃過被裁命運。裁員當天，他們?nèi)ズ攘艘活D大酒，平時工作很努力的幾位同事，見到熟悉的人就開始哭。張挺是字節(jié)跳動教育的大班課主講老師。現(xiàn)在他所在的區(qū)域，只剩下帶課的長期班主講老師，以及輔導(dǎo)老師，因為秋季課還沒有完結(jié)，還在正常上課，但他知道，這樣的日子熬不了多久，所有人都心照不宣的等待著被裁的那一天。泡沫褪去以后，一些從業(yè)者和投資人也開始了反思。在線教育的轟然倒塌，并不能全部歸結(jié)為外部環(huán)境。趙然在教培機構(gòu)工作了12年，曾是某頭部教育機構(gòu)的輔導(dǎo)老師，經(jīng)歷過行業(yè)巔峰時期的瘋狂。2020年，在疫情助推之下，他所在公司的輔導(dǎo)老師團隊從2018年的5000人擴張到了3萬人，工作時間也從“早10晚6”，變成了“早10晚10”，他被卷入了激烈的競爭里。他承認，為了勸說家長報課和續(xù)費，說過很多違心的話。比如，“續(xù)費時會對家長說，你不續(xù)費，就是給孩子培養(yǎng)競爭對手，故意制造危機感。有的老師不是985高校畢業(yè)，會說是985；只有5年工作經(jīng)驗，會說是10年，”據(jù)他觀察，其實近半學(xué)生來上課后沒有提分效果，但不使用這類話術(shù)，家長是不會報課的。一位投資人對深燃表示，從2014年到2021年，從外語培訓(xùn)、1對1再到1對多，教育行業(yè)陷入互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的打法里，比拼的是誰的融資快，誰的品牌能力強，誰能將競爭對手“燒”死，誰就是勝利者。這套打法講究“唯快不破”，但教育行業(yè)對老師、對教研課程有要求，快不了，這兩者本質(zhì)上就是沖突的。正是因為這樣的沖突和變形，這一次大改革被視為行業(yè)回歸教育初心。只是“整個行業(yè)的調(diào)整，超越了所有人的預(yù)計”，上述投資人表示。如今，好未來、新東方、高途三家頭部K12巨頭的市值，從最高時的超1300億美金，到12月24日只剩66.05億美金，蒸發(fā)超過94.9%。如今，它們開啟了轉(zhuǎn)型，涌向素質(zhì)教育、成人職業(yè)教育和教育信息化方向。高途瞄準成人教育和高中學(xué)科培訓(xùn)，好未來押注素質(zhì)教育，在12月20日，還宣布發(fā)力to B業(yè)務(wù)“美?！?，主打為教育行業(yè)提供完整的直播、教研、AI系統(tǒng)解決方案。在積極自救的新東方，早在8月初就成立了素質(zhì)教育成長中心，到了11月，創(chuàng)始人俞敏洪還在直播間中提到，新東方未來計劃成立大型農(nóng)業(yè)平臺，他將和幾百位老師通過直播帶貨，幫助農(nóng)產(chǎn)品銷售。四季更替，順問冬安。12月22日，好未來舉辦了一場隆重的告別會，高層集體出席。在最后，創(chuàng)始人張邦鑫以一首詞作為結(jié)尾，“人有悲歡離合，月有陰晴圓缺，此事古難全，但愿人長久，千里共嬋娟”，為曾經(jīng)的K9業(yè)務(wù)畫上了悲情又體面的句號。
在線教育的慘烈廝殺，落幕了。
相比于其他賽道，幣圈的起伏來得更加猛烈，也更加徹底。今年2月以來，加密貨幣迎來牛市，越來越多帶著暴富美夢的人，加入這場賭局中。幣圈人士鄧樹回憶，那時每個人的目標都是“星辰大?！?，稍微提出一點質(zhì)疑或者看空的言論，就會被人嘲笑。5月18日晚，多個部門聯(lián)合發(fā)布關(guān)于防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的公告。公告對虛擬貨幣明確定性：虛擬貨幣是一種特定的虛擬商品，不由貨幣當局發(fā)行，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，不是真正的貨幣，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場上流通使用。5月19日，幣圈上演黑色一幕。根據(jù)當時的媒體報道，比特幣大跌30%，一度逼近3萬美元，以太坊一度跌46%，OKB一度跌56%。根據(jù)幣Coin數(shù)據(jù)，24小時之內(nèi)，市場爆倉額約59.2億美元（約380億人民幣），爆倉人數(shù)近48萬人。幣圈人士魏書玉是這場暴跌的親歷者，一晚上虧去了一半，換算下來是近10萬人民幣。監(jiān)管還在持續(xù)。5月21日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會進一步要求，“打擊比特幣挖礦和交易行為”。6月21日，央行就虛擬貨幣交易炒作問題約談部分銀行和支付機構(gòu)。9月下旬，多部門發(fā)文明確，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動屬于非法金融活動，境外虛擬貨幣交易所通過互聯(lián)網(wǎng)，向境內(nèi)居民提供服務(wù)同樣屬于非法金融活動。鄧樹表示，此前中國的礦場掌握著超過50%的算力，監(jiān)管之下，整個行業(yè)在國內(nèi)已經(jīng)不復(fù)存在，還想繼續(xù)的玩家，要么出境繼續(xù)搭建礦場，要么就徹底退出挖礦行業(yè)。同時，還有大大小小的加密市場相關(guān)信息網(wǎng)站，都已經(jīng)關(guān)?；虺龊?。在9月下旬的通知發(fā)出后，BitMart、火幣等交易所就宣布停止中國大陸地區(qū)新用戶注冊，同時清退存量用戶。另一大交易平臺幣安，也發(fā)布公告表示，幣安將對平臺用戶進行清查，若平臺發(fā)現(xiàn)中國大陸地區(qū)用戶，則其對應(yīng)賬戶將切換至“只允許提現(xiàn)”模式，用戶將只能進行提現(xiàn)、撤單、贖回、平倉操作。這之后，魏書玉表示，有一些心存僥幸的人會借用外國人的身份信息開設(shè)賬號。但由此誕生了新的詐騙手段，最近幾天有人冒充交易所工作人員給他打電話，表示他的賬戶被封，需要提供賬號密碼解封。回顧幣圈這一年的經(jīng)歷，鄧樹表示，當圈子里流傳著暴富的故事，人們都抱著財務(wù)自由的心態(tài)跟風(fēng)而來時，瘋狂的階段就來了，離散場也不遠了。他經(jīng)歷過2020年3月12日因疫情引發(fā)的全球市場大震蕩。當時比特幣遭血洗，創(chuàng)五年來最大單日跌幅，24小時跌幅超40%。他看著交易平臺上不斷跳動的數(shù)字，和手機不斷推送的市場爆倉數(shù)據(jù)，“當時出現(xiàn)了嚴重的系統(tǒng)性流動性危機，我第一次感覺到這個市場的問題。整個加密貨幣市場對比于傳統(tǒng)金融市場，還是停留在炒作層面?！?/span>如今，虛擬貨幣的投資風(fēng)口期不再，那些渴望一夜暴富的人們，也該醒醒了。今年年初還打得火熱的社區(qū)團購，下半年迎來大轉(zhuǎn)折。2020年，受疫情影響，用戶對生鮮到家需求暴漲，互聯(lián)網(wǎng)巨頭和創(chuàng)業(yè)公司，都聚集在社區(qū)團購賽道里“貼身肉搏”。這一勢頭延續(xù)到今年上半年，企查查數(shù)據(jù)顯示，2021年1月至5月，社區(qū)團購發(fā)生8起融資，披露總金額超262億元，創(chuàng)歷史新高，2020年全年披露的融資金額，還是171.7億元。其中，老牌玩家興盛優(yōu)選年內(nèi)兩次融資，融資金額31億美元；早早被阿里盯上的十薈團，獲得7.5億美元融資，二者的合計金額占全賽道的95%以上。但到了下半年，社區(qū)團購賽道的多家明星創(chuàng)業(yè)公司陸續(xù)陷入危機，燒不起錢了。7月7日，同程生活母公司蘇州鮮橙科技有限公司發(fā)布公告稱，因經(jīng)營不善無法擺脫經(jīng)營困境，公司決定申請破產(chǎn)。就在一天前，同程生活CEO何鵬宇還發(fā)布了一封內(nèi)部信，表示要作出戰(zhàn)略調(diào)整。8月21日，十薈團宣布關(guān)停全國21個城市圈的業(yè)務(wù)，專注兩湖、江西等核心區(qū)域，近期，有媒體報道稱，十薈團將撤出核心陣地湖南。另一老牌玩家食享會，轉(zhuǎn)型做社區(qū)零食便利店項目“愛零食”，原來的小程序和官網(wǎng)無法打開。被裁的一名十薈團前業(yè)務(wù)負責(zé)人劉杰回憶，他沒想到裁員來得這么快。7月初，公司做了一次組織架構(gòu)調(diào)整，把全國的大區(qū)壓縮成5個，對應(yīng)的領(lǐng)導(dǎo)也壓縮為5位。8月，第一波裁員開始。他所在的部門全被裁，起初只留下了他一個負責(zé)人，他上午還在為手下員工爭取裁員利益，到下午，HR通知他，連他也被裁了。現(xiàn)在，據(jù)他了解，武漢的員工12月只發(fā)了1000元工資。9月，滴滴旗下的橙心優(yōu)選被曝出大規(guī)模收縮。根據(jù)媒體報道，有橙心優(yōu)選相關(guān)人士提到，9月中旬會是一個節(jié)點，橙心優(yōu)選會進行全國分批次收縮，第一批關(guān)掉現(xiàn)有60%的城市業(yè)務(wù)。有接近滴滴的知情人士表示，橙心優(yōu)選在全國范圍內(nèi)共有約8000名員工，他們可以選擇繼續(xù)留在橙心優(yōu)選，也可以轉(zhuǎn)崗去其他部門，若都不愿意，則按照N+1進行離職賠償。如今，社區(qū)團購的戰(zhàn)場已經(jīng)格局大變。一名行業(yè)人士介紹，后入局的多多買菜、美團優(yōu)選位列第一梯隊，盒馬集市、興盛優(yōu)選、十薈團、橙心優(yōu)選位列第二梯隊。大家不再不計成本的燒錢補貼搶占市場，轉(zhuǎn)而比拼供應(yīng)鏈和精細化運營，誰能堅持到最后，目前還難見分曉。盡管被裁，劉杰仍舊看好這一賽道。他認為，社區(qū)團購的預(yù)售可以解決庫存問題，次日達能解決時效問題，特別是對于下沉市場的用戶來說，是相對平價的方式。上海財經(jīng)大學(xué)電商研究所所長崔麗麗表示，這是類似于S to B to C的模式，需要通過團長觸達消費者。劉杰也提到，“團長完成了最后1公里，是一個極其重要的節(jié)點”，他舉例，太原是十薈團最先撤的據(jù)點之一，當時取消了團長，整體收到的現(xiàn)金流垮了70%。吸引團長的，是供應(yīng)鏈以及SKU（庫存量單位）。這導(dǎo)致“這一行拼到最后，是拼供應(yīng)鏈”，劉杰表示。崔麗麗也提到，終端需求在倒逼源頭的生產(chǎn)。這正是這一賽道難的地方?！岸ヂ?lián)網(wǎng)邏輯，不代表懂農(nóng)業(yè)的邏輯，不像打車業(yè)務(wù)，通過一年左右的燒錢就能分出勝負，社區(qū)團購很難形成一家獨大的局面，這是長周期、高投入的行業(yè)”，崔麗麗表示。據(jù)她觀察，社區(qū)團購已經(jīng)往社區(qū)電商轉(zhuǎn)變，“團”的特征不再明顯，更像是基于地理位置的自提形態(tài)。
這場戰(zhàn)爭，還要持續(xù)燒下去。
共享充電寶這門生意，曾經(jīng)讓市場刮目相看。在頭部玩家怪獸充電的招股書里，其2019年、2020年營收分別為20.22億元、28.09億元，凈利潤兩年超2億元。在共享經(jīng)濟一地雞毛的時候，人們意外發(fā)現(xiàn)，這個之前被不看好的行業(yè)，已經(jīng)跑通了模式，甚至還有些“暴利”。共享充電寶創(chuàng)業(yè)者程程是上游的充電寶產(chǎn)品供應(yīng)方，他說，這個行業(yè)回本周期不長，一個有10個充電寶的柜子，總成本在800元到1000元左右，1個柜子平均一天收益10元錢，一個月就是300元，3個月就是900元，就能回本。如果算上給商家一半的分成利潤，6個月左右回本。即便是買家租借忘還，一個充電寶成本在50左右，扣款99元，也能有收益。但樂觀的行情并沒有維持多久。怪獸充電目前總市值3.22億美元，距離上市時的21億美元，已經(jīng)跌去84.6%。早在4月30日就遞交了招股書的小電科技，其2020年凈虧損1.04億元。到了2021年Q3，怪獸充電的財報顯示，連續(xù)五季度盈利的紀錄被打破，凈虧損7940萬元。它把原因歸結(jié)為疫情，線下客流量和支出下降，其定點合作伙伴的流量下降。程程提到，今年10月以來，來咨詢充電寶產(chǎn)品的客戶量明顯下降，“減少了近一半，就看過完年會不會好一些”。在他看來，行業(yè)已經(jīng)邁過了技術(shù)門檻，穩(wěn)定性提升，故障率降低，租借不需要扣除押金，但行業(yè)面臨的問題是，入門門檻低，沒有技術(shù)壁壘，變現(xiàn)模式單一。他提到，目前的技術(shù)已經(jīng)較為成熟，想做共享充電寶的人，只要掌握片區(qū)線下的商家點位，可以使用OEM（代工）的方式，找廠家貼一個自己的品牌，開始生意。單從他們那里拿過貨的充電寶品牌，就“有幾十個”。這是因為，點位在TO C上占據(jù)極重要的位置。消費者并不是沖著品牌來租借充電寶，而是在需要用充電寶時，在附近能找到的地方就近租借。這讓商家成為產(chǎn)業(yè)鏈上的重要一環(huán)。程程提到，2018年，共享充電寶還沒有普及時，商家會主動讓廠家投放。但到了2020年，市場競爭激烈，為了能夠爭搶到商家，不得不給出更高的分成比例。“商家分成要拿50%以上，代理商拿40%左右，品牌方大概只有5%-10%”，他說，這導(dǎo)致市場運營成本陡增，充電寶開始漲價，但仍然難以覆蓋投入。另一位行業(yè)人士提到，為了能夠拿下商家，行業(yè)出現(xiàn)了惡性競爭，有代理商會甚至承諾給商家80%的分成，但會在數(shù)據(jù)上作假，“可能分成有100元，但最終給到商家的只有20元”。類似的亂象，也在損害行業(yè)的正常發(fā)展。以前各大品牌做直營，自己建立團隊鋪放設(shè)備，但競爭加劇之下，即便投放了設(shè)備也很難維護住網(wǎng)點，容易被當?shù)赜匈Y源優(yōu)勢的人擠占?，F(xiàn)在，品牌紛紛開放代理商模式，搶占在地方有優(yōu)勢的代理商，拿到網(wǎng)點資源。但對于代理商而言，目前各大品牌充電寶并沒有大的技術(shù)門檻和產(chǎn)品差別，“行業(yè)代理商換來換去，手里有四五個品牌，就看誰家給的福利政策好”，程程表示。門檻建立不起來，虧損之下，共享充電寶也開始探索新業(yè)務(wù)。怪獸充電先探索了廣告變現(xiàn)業(yè)務(wù)，還在今年年初推出了白酒“開歡”，創(chuàng)始人蔡光淵曾表示，要利用線下點位資源，將白酒作為公司第二增長曲線的嘗試。竹芒科技瞄準智能硬件設(shè)備方向，COO伍艷華曾透露，竹芒已在部分區(qū)域試點口罩機、無人零售、AED體外除顫儀一體機等智能硬件產(chǎn)品。小電科技則盯上了to B數(shù)字營銷服務(wù)。不過，新賽道并不好搶食。在怪獸充電Q3財報里，其廣告業(yè)務(wù)營收720萬，占比還不到1%。在文淵智庫創(chuàng)始人王超看來，只要手機電池續(xù)航能力還沒有突飛猛進的發(fā)展，共享充電寶都有市場，只是這個賽道很難通過規(guī)模效應(yīng)把其他家吃掉，競爭會比較殘酷。回顧2021年，除了以上行業(yè)，低度酒、共享衣櫥、電子煙、輕食等賽道，也面臨著不同的挑戰(zhàn)。“她經(jīng)濟”之下，低度酒賽道在今年短暫起飛，近半年有多家相關(guān)新品牌，成功獲得融資，根據(jù)深燃不完全統(tǒng)計，僅僅9月一個月，就有8起融資發(fā)生。但資本大舉進入，大量新品牌涌現(xiàn)，數(shù)量擁擠，產(chǎn)品同質(zhì)，燒錢到現(xiàn)在，還鮮少有新興品牌打出品牌效應(yīng)，成功冒頭。8月15日，共享衣櫥賽道頭部玩家衣二三結(jié)束運營。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，衣二三完成過6輪融資，融資總金額約7.38億元左右，投資方不乏阿里巴巴、紅杉中國等知名資本的身影。因市場受眾小，租賃模式成本高等問題，衣二三告別市場。它的倒下，也讓共享衣櫥模式被打上了更大的問號。11月26日，修改后的《中華人民共和國煙草專賣法實施條例》公布，電子煙等新型煙草制品參照卷煙的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。盡管產(chǎn)業(yè)被預(yù)留了進一步發(fā)展的空間，但電子煙企業(yè)并不好過。不少電子煙企業(yè)倒在了黎明前，有電子煙品牌負責(zé)人接受媒體采訪時提到，牌照還沒有頒發(fā)，還沒有工廠敢大規(guī)模批量生產(chǎn)。12月18日，一則網(wǎng)紅餐廳“新元素”破產(chǎn)清算的通知在網(wǎng)絡(luò)上流傳。通知稱，新元素因疫情原因，門店經(jīng)營遭受嚴重影響，目前已經(jīng)處在嚴重經(jīng)營虧損和陷入資金鏈斷裂狀態(tài)，進入破產(chǎn)清算流程。新元素誕生于2002年，被稱為輕食界的鼻祖，巔峰時期，在全國擁有約50家連鎖門店，但最終沒能夠撐過2021年。有的因為模式?jīng)]跑通，有的因為競爭太激烈，有的因為沒有行業(yè)壁壘，復(fù)盤起來，以結(jié)果倒推原因，各有各的緣由。但一系列風(fēng)口倒下，一個肯定有借鑒性的啟示是，無論哪種模式，最終都要回歸到商業(yè)的常識。
一位教育行業(yè)的投資人感嘆，在線教育這個賽道一直都沒有理性過，“其實追風(fēng)口沒錯，只是不論什么模式，一切還是要回歸本質(zhì)，即給用戶帶來了什么好的產(chǎn)品，為社會帶來了什么好的改變。不論是在風(fēng)口上，還是低谷期，只要不離開這兩點，都還是有機會的。”在王超看來，不論是哪個賽道的發(fā)展曲線，都有資本的身影，有的風(fēng)口會退卻，有的風(fēng)口會變?yōu)橐粋€行業(yè)，“資本不存在貪婪還是善意，它就是工具。”值得注意的是，大環(huán)境上，互聯(lián)網(wǎng)擅長的競爭模式，先打價格戰(zhàn)圈地，憑借雄厚的資金“燒”死競爭者，再提升價格的打法，在抵制惡意價格戰(zhàn)、反壟斷法監(jiān)管之下，已經(jīng)行不通了。在線教育的轟然崩塌是一次警醒，而資本的逐利故事，還將繼續(xù)上演。只是，在這樣的大起大落之中，除了泡沫的褪去，還有一群生活被打亂的普通人。一位教培從業(yè)者從北京回到了西安，他向深燃感嘆，“把行業(yè)紅利當做自己的能力，比把平臺當做自己的能力，還要可怕?！彼J識的兩位985碩士畢業(yè)的主講老師，在行業(yè)高峰期時一年能掙100萬，在北京購買了價值1000萬的房子，但形勢變化太快，兩人在下半年被裁員，還不起房貸，只好賣房離開北京。另一位社區(qū)團購行業(yè)人士提到，今年上半年剛被高薪聘請到業(yè)內(nèi)的某頭部公司，下半年就被裁員。他已經(jīng)待業(yè)4個月，還在思考下一步應(yīng)該做些什么。還有一些剛畢業(yè)，曾被熱門賽道爭搶，但又被裁員的應(yīng)屆生，直到現(xiàn)在，還在平復(fù)著自己的心境。風(fēng)口的起起落落，發(fā)生在2021年，也會發(fā)生在其他年份。身處其中的人們，怎樣時刻保持清醒，是一門長久的功課。
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